電子行業(yè)策略觀點:iPhoneX上手及拆機總結(jié),關(guān)注半導體產(chǎn)業(yè)動向

發(fā)表于：2017-11-09  作者：qingqingyuan  關(guān)注度：149

 消費電子板塊:iPhoneX上手及拆機總結(jié),蘋果財報全面超預期。

iPhoneX在11月3日正式發(fā)售,我們第一時間進行了上手體驗。iPhoneX在全面屏、FaceID面部識別以及相關(guān)優(yōu)化、無線充電等方面的實際使用感受不錯,我們在本次報告中進行了詳細討論。5日下午我們也聯(lián)合第三方組織了iPhoneX現(xiàn)場拆機和討論,我們在正文中也將拆機結(jié)果進行了初步整理。蘋果上周公布了全面超預期的最新財報業(yè)績和展望,無論是業(yè)績以及iPhone、iPad、Mac銷量也都全面超預期,2018財年Q1營收展望區(qū)間也大于一致預期,顯示iPhoneX銷售高于市場預期。我們也整理了電話會議的紀要,TimCook對蘋果的各項業(yè)務都表達了強烈信心,期待下個季度成為蘋果銷售額最高的季度。此外上周OPPO的重量級全面屏新品R11s也正式發(fā)布,主要幾個國產(chǎn)手機品牌旗艦手機全部導入全面屏設計,亦將推動國產(chǎn)新機換機潮。我們繼續(xù)堅定看好電子行業(yè)跨年行情,消費電子板塊金股組合首推立訊和大族,以及長盈、信維、環(huán)旭、歌爾、藍思、安潔、歐菲、德賽、東山、奮達等;

安防板塊:重視邊緣計算的巨大空間,重申強推?？荡笕A。

上周?？岛痛笕A均發(fā)布財報,?？祪衾鲩L26%,大華35%,均符合預期,我們第一時間已經(jīng)發(fā)出報告點評。在深圳安博會上,兩家公司也同時展出眾多AI新品,尤其是邊緣計算新品,值得重視。安防智能化逐漸滲透過程中,后端智能服務器為代表的云計算由于可以方便整合已有高清攝像頭率先發(fā)力,但前端智能代表的邊緣計算能力則是打造物聯(lián)大生態(tài)的重要一環(huán),市場空間數(shù)倍于后端產(chǎn)品。邊緣計算和云計算共同打造全計算視頻物聯(lián)大生態(tài)。此次兩家公司同時發(fā)布多款邊緣計算產(chǎn)品,代表著公司在已有后端云和中心智能基礎上,大力拓展邊緣智能的戰(zhàn)略。重申強烈推薦。

漲價板塊:繼續(xù)推薦LED龍頭三安光電和覆銅板龍頭生益科技。

LED板塊繼續(xù)推薦三安光電。臺灣LED龍頭晶電第3季營收創(chuàng)下12季來新高,并且展望四季度毛利率有望持續(xù)提升。驗證了我們此前的觀點,今年四季度LED行業(yè)景氣度也沒有問題,明年三安光電的業(yè)績隨著產(chǎn)能釋放,確定性依然比較高。公司GaAs、GaN等化合物半導體的布局、VCSEL代工、MiniLED、MicroLED方面的看點值得持續(xù)關(guān)注。覆銅板板塊繼續(xù)推薦龍頭生益科技。

半導體板塊:博通擬千億美金收購高通,半導體板塊望開啟新一輪上漲周期。

博通擬千億美金收購高通。如果收購成功,博通與高通,包括之前的Avogo以及Freescale將組成一個全球性Fabless大集團,領域涵蓋數(shù)字基帶、射頻、模擬多產(chǎn)品方向,整體競爭力有望進一步增強。作為未來十年確定性最強的投資機遇,巨大的進口替代市場、國家的信息安全、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級是國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要邏輯。財報季后,半導體板塊迎來新一輪上漲周期,我們在9月初的策略報告已做出了堅定推薦,建議積極配置!