全球半導體產業(yè)遷移 中國的機遇與挑戰(zhàn)

發(fā)表于：2017-12-01  作者：dsm1219  關注度：136

[未來那些人口基數小、市場缺乏縱深但有相當人才基礎的國家或地區(qū)，也會更多地適應這種挑戰(zhàn)，而中國會成為這種趨勢中的最大受益國]
商務部24日發(fā)布公告說，以附加“限制性條件”的形式批準了日月光半導體收購矽品精密股權案。這個附加的“限制性條件”，可能就是這一條信息：同樣是24日，矽品公告稱，將出售子公司矽品科技(蘇州)有限公司30%股權給大陸紫光集團，交易金額為10.26億元人民幣。
兩年前紫光集團執(zhí)意收購矽品與力成，未能得手。雖然直接阻力在日月光們，但根本的障礙仍在于一種長期延續(xù)的冷戰(zhàn)思維。
但上述消息等于說，大陸以交換的方式換得了入股的條件。于紫光來說，雖然未必稱得上達成當初目標，至少形式上打通了垂直整合的一步。如此，它會成為全球至少形式最為完整的一家IDM模式的企業(yè)，足以覆蓋ICT、物聯網、行業(yè)互聯網、移動互聯網等諸多概念，從而滿足一個大國構建半導體全產業(yè)鏈的大夢了。
當然，完整的垂直產業(yè)鏈未必有真正的市場效應，不過股市總歸會有不錯的戰(zhàn)績，至少打通之后，基本可以通吃產業(yè)鏈每個環(huán)節(jié)的政策紅利。
我們關注的不只是紫光，而是這種“限制性條件”未來可能成為中國商務部審核其他半導體整合案乃至更多領域案例的參照，它可能反映了一種長久的趨勢。
比如，博通正在準備著收購高通，以及高通正在操作收購恩智浦，也許會有其他形式的限制性條件與參與機會。你可能會說，這是否符合自由競爭邏輯，違反商業(yè)邏輯。過去，筆者對這種信息會有條件反射的審慎，擔心它會引發(fā)海外企業(yè)、機構、政府某種爭議或質疑。不過，如今這種疑慮已基本消除。因為，我們看到一種波及全球的趨勢變化，正促使許多關鍵產業(yè)與區(qū)域市場之間開始產生更加深刻而長久的關聯。
這種趨勢，分解下來，至少有這幾個動向：
首先，中國大陸早已是全球最大的半導體市場，也是全球諸多半導體企業(yè)尤其是巨頭們的最大單一市場。它會推動半導體產業(yè)進一步移轉中國，而且移轉的規(guī)律不再完全受制于過去的冷戰(zhàn)思維，也不是簡單的雁行模式，而是共時甚至日益超前的呈現。無論英特爾還是高通，無論是恩智浦還是德儀，當然還包括中國臺灣地區(qū)的半導體企業(yè)群。
2017年，全球芯片產值或達4000億美元,而中國進口額將超過2500億美元，繼續(xù)超過了石油的進口。雖然這2500億美元未來未必都必須完全自主供應，但一個大國，常年處于這種局面，確實有些失衡。
筆者想強調的其實是中國市場的力量。全球沒有哪個單一國家市場具有這種龐大的半導體消化能力，這意味著，未來中國會左右這個行業(yè)的未來，相關企業(yè)、國家或地區(qū)不可能漠視中國市場的存在。
這不是要挾，不是簡單的挾市場號令天下，而是自然發(fā)生的事實。過去多年，中國曾經有太多借助市場換技術的經歷，基本都是失敗的。而最近10年，中國半導體產業(yè)鏈競爭力整體有了較大提升。市場的效應，已經足以打破美國過去多年借助冷戰(zhàn)思維累積起來的部分優(yōu)勢，西方國家雖然一定還會有持續(xù)的高壓封鎖，但要再像過去多年那樣，受損最大的不是中國，而一定是海外產業(yè)群。
其次，產業(yè)遷移，也有后摩爾定律的效應。技術瓶頸，已經日益成為一種魔咒，它迫使更多企業(yè)開始轉向商業(yè)模式的創(chuàng)新。中國市場效應遠比單一的半導體市場規(guī)模數字要更強大，它幾乎可以容納所有商業(yè)模式與應用場景。巨頭們幾乎都將中國視為最重要的布局重鎮(zhèn)，這不是偶然，而是中國人口、產業(yè)結構、線下生態(tài)、幅員、大國地位等諸多要素決定的市場地位。
之前，我們說摩爾定律一定程度給了中國大陸半導體業(yè)快速追趕的機會，也有這一背景。我們說中國能吸納全球諸多產業(yè)資源，也不純粹是市場效應，更不是要挾。它建立在中國自身產業(yè)日益自主的基礎之上。
因為，這樣一種事實越來越明顯：過去，海外巨頭們幾乎只將中國視為市場、應用場景，如今幾乎全部將中國視為人才、技術創(chuàng)新、產業(yè)化的大本營。就是說，過去中國是海外成熟技術或者淘汰技術輸出的對象國、龐大市場，而今中國開始成為巨頭們借力完成技術創(chuàng)新、商業(yè)化支撐，以便面向全球市場輸出的樞紐。許多商業(yè)模式、解決方案，需要先在中國落地，大規(guī)模商業(yè)化驗證后，才能輸往全球。
因此，如果還延續(xù)過去多年的冷戰(zhàn)思維，繼續(xù)對中國實施高壓封鎖，不但無效，也很可笑?？紤]到未來半導體業(yè)日益一體化的創(chuàng)新，當然制造部分還涉及供應鏈半徑，這意味著，原始的技術創(chuàng)新，也會更多發(fā)生在中國。這一點，從高通們對中國5G市場進展節(jié)奏的期待中能體會到，也能從它收購NXP一案期望中國盡快審核的意愿中體會到。
從邏輯上來說，中國商務部的審核，確實足以左右行業(yè)整合的進程，左右某些企業(yè)未來的命運。但我們并沒有盲目到認為中國具有統(tǒng)攝全球所有市場的能力。只就眼前而言，這種動向也反映了中國半導體產業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。
后摩爾定律時代，中國雖然獲得了快速的追趕機會，但未來的創(chuàng)新將不只依賴半導體企業(yè)群，還會有業(yè)外跨界的力量——事實上，這個行業(yè)本來就涉及物理、化學、工業(yè)、軟件、服務等諸多領域，未來一定會更豐富，具有強大的聚合能力。我們甚至認為，政府也會扮演關鍵的力量，當然，還有全球化的資本。未來的創(chuàng)新，單一的企業(yè)已經不可能獨立承擔成本，這里面包括人才的智力成本、資金的成本、時間的成本等。其實這也是風險。這個行業(yè)日益要求整個社會力量的參與。舉例來說，不光摩爾定律演進，450MM晶圓制造也討論了多年，到現在并沒有真正可行的落地動向。
我們的態(tài)度很鮮明，海外要素首先要正視這個巨型市場。未來多年，中國大陸這個領域也許仍然不會有震撼世界的原始技術，但一定是全球技術要素價值挖掘的關鍵、應用的關鍵。這個行業(yè)，沒有中國，就沒有真正意義上的驅動力。
其次，必須正視中國產業(yè)的崛起。筆者此前在以色列了解了這個國家的科技競爭力以及它所面臨的挑戰(zhàn)。以色列航天、軍工、醫(yī)療、生物、汽車、農業(yè)等諸多領域都有前沿的創(chuàng)新，但它缺乏市場縱深，根本無力持續(xù)挖掘技術的商業(yè)價值。所以，過去多年，它就形成了一種這樣的模式：創(chuàng)業(yè)的群體龐大，危機感與創(chuàng)新精神很強，但一旦到了商業(yè)化階段，很多項目與公司就賣給了全球其他國家。過去是美國、歐洲、日本等國，近年來中國開始承接這種隱形的轉移。
這其實也是自然發(fā)生的事情，并非強力的控制轉移。有人為以色列不斷賣掉創(chuàng)業(yè)公司、核心技術感到遺憾，但我們的判斷是，這完全符合全球化市場的競爭力構建。因為創(chuàng)新無止境，以色列能常年維持在創(chuàng)新的高位，跟這種持續(xù)的循環(huán)有關。而且，也要看到它并非透支模式。比如特拉維夫8000多家創(chuàng)業(yè)公司中，相當部分來自海外人士、海外資本、海外技術。以色列也是整合全球，靠著創(chuàng)新對策路徑吸納全球競爭要素。
我們認為這是一種良性的循環(huán)，同時也判斷，未來那些人口基數小、市場缺乏縱深但有相當人才基礎的國家或地區(qū)，也會更多地適應這種挑戰(zhàn)，而中國會成為這種趨勢中的最大受益國。
這一切還是要建立在中國產業(yè)自主的基礎之上，否則我們只靠市場維度，只靠拿來主義，是絕無可能持續(xù)建構起大國競爭力的，那種狀態(tài)下，中國一定也會持續(xù)產生悲情，與海外國家很難形成正向的市場關系。
當然，真實的博弈面不會這么簡單，一定伴隨著復雜的斗爭。但即便發(fā)達的區(qū)域，如美國突破了摩爾定律的瓶頸，未來也不可能再度延續(xù)過往幾十年那種過度的封鎖狀態(tài)。
因為，未來的技術，以及技術創(chuàng)造的新型商業(yè)、新型社會，日益具有協(xié)同的訴求。事實上，在筆者看來，目前的云化世界、未來的萬物互聯網、AI社會，如果沒有開放的精神，都不可能有真正的商業(yè)化成效，不會大規(guī)模普及。