機(jī)械設(shè)備行業(yè)半導(dǎo)體設(shè)備深度報(bào)告:東風(fēng)起,“芯芯之火”必燎原

發(fā)表于：2018-01-02  作者：qingqingyuan  關(guān)注度：130

在半導(dǎo)體行業(yè)迎來新周期,行業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的背景下,中國(guó)大陸將迎來晶圓產(chǎn)線的投建大潮,并隨之迎來半導(dǎo)體設(shè)備的需求高峰。本文梳理了全球半導(dǎo)體行業(yè)的格局,半導(dǎo)體制造全流程中涉及的各類核心設(shè)備,以及設(shè)備的競(jìng)爭(zhēng)格局,力圖為您展現(xiàn)清晰的半導(dǎo)體設(shè)備投資脈絡(luò)。

主要觀點(diǎn)

1.大陸迎來晶圓廠投建大潮,帶來巨量半導(dǎo)體設(shè)備需求

2016年下半年開始,全球半導(dǎo)體行業(yè)迎來新一輪景氣周期,行業(yè)銷售同比增長(zhǎng)20%,全年大概率突破4000億美元。疊加半導(dǎo)體行業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì),中國(guó)大陸將迎來晶圓廠的投建大潮,預(yù)計(jì)2017-2020年將至少新建26座晶圓廠,帶來龐大的半導(dǎo)體設(shè)備需求。

半導(dǎo)體生產(chǎn)過程復(fù)雜,涉及上百種各類設(shè)備。因此設(shè)備是晶圓產(chǎn)線最大的投資項(xiàng),占到總投資的70%,目前已開建的17座晶圓廠已帶來超4000億的設(shè)備空間,后續(xù)產(chǎn)線的落地將進(jìn)一步提升半導(dǎo)體設(shè)備需求,預(yù)計(jì)18、19年都將是設(shè)備的需求高峰年。

2.國(guó)家展現(xiàn)強(qiáng)大支持意志,國(guó)產(chǎn)設(shè)備迎來發(fā)展黃金時(shí)期

目前半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)主要被美國(guó)、日本、荷蘭的廠商所占據(jù),大陸半導(dǎo)體廠商中,國(guó)產(chǎn)設(shè)備僅占11.5%,具有廣闊的進(jìn)口替代空間。

國(guó)家對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)展現(xiàn)出了空前的支持力度,《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》的發(fā)布為行業(yè)的發(fā)展描繪了明確的目標(biāo),集成電路產(chǎn)業(yè)大基金的成立則為行業(yè)的發(fā)展提供了急需的資金支持,我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展正處于歷史最好的環(huán)境。國(guó)家的強(qiáng)力支持與廣闊的市場(chǎng)空間將使國(guó)產(chǎn)設(shè)備迎來發(fā)展的黃金時(shí)期。

3.國(guó)產(chǎn)設(shè)備已獲突破,關(guān)注各細(xì)分設(shè)備領(lǐng)域龍頭

多年的行業(yè)發(fā)展已經(jīng)培育出了一批國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭,這些龍頭公司在包括刻蝕機(jī)、薄膜沉積設(shè)備、清洗機(jī)等在內(nèi)的關(guān)鍵半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備上取得了一系列的突破,65-28nm產(chǎn)品已成為中芯國(guó)際center機(jī)臺(tái),參與產(chǎn)品的量產(chǎn),14nm制程設(shè)備也開始進(jìn)入生產(chǎn)線進(jìn)行工藝驗(yàn)證,有望在未來兩年內(nèi)進(jìn)入產(chǎn)線。

建議關(guān)注各細(xì)分設(shè)備領(lǐng)域龍頭:北方華創(chuàng)(前道半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備龍頭)、長(zhǎng)川科技(檢測(cè)設(shè)備龍頭)、晶盛機(jī)電(半導(dǎo)體硅材料生長(zhǎng)設(shè)備龍頭)、至純科技(高純工藝系統(tǒng)龍頭)。

4.風(fēng)險(xiǎn)提示

行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期,公司業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期


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